Hệ số Beta là gì? Ý nghĩa - Ứng dụng hệ số Beta trong đầu tư chứng khoán

Hệ số Beta (β) - Beta coefficient trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán được hiểu là hệ số đo lường sự biến động, rủi ro hệ thống của một chứng khoán cụ thể hay một danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường chung.

Hệ số Beta được sử dụng trong CAPM (mô hình định giá tài sản vốn) để tính toán tỉ suất sinh lời kỳ vọng của một tài sản dựa vào tỷ suất sinh lời trên thị trường và hệ số beta của nó.

>>> Tham khảo: Hướng dẫn đa dạng hóa danh mục đầu tư

Hệ số beta được tính theo công thức như sau:

Trong đó:

• Ri: Tỷ suất sinh lời của mã chứng khoán
• Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường chung (tại thị trường Việt Nam là VNIndex).
• Var (Rm): Phương sai của tỷ suất sinh lời thị trường.
• Cov (Ri,Rm): Hiệp phương sai của tỷ suất sinh lời của chứng khoán (danh mục đầu tư) và tỷ suất sinh lời của thị trường chung.

Cách tính tỷ suất sinh lời R:

Trong đó:

• P0: là giá tham chiếu của ngày đang tính
• P1: giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch đang tính.

Trên thực tế, nhà đầu tư không cần phải tính hệ số (β) vì mọi thông tin đã được cung cấp đầy đủ trên các trang web của các công ty chứng khoán. Các kết quả trên mỗi trang có thể khác nhau do mốc thời gian được lựa chọn khác nhau. Nhà đầu tư có thể tính trung bình cộng của các kết quả đó để ra giá trị gần đúng nhất.

Tham khảo: Giờ giao dịch chứng khoán tại các sàn phổ biến tại Việt Nam

Trong việc đầu tư chứng khoán, hệ số Beta được xem là chỉ số đo lường độ rủi ro của chứng khoán nhằm giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý. Mỗi trường hợp xảy ra có ý nghĩa hoàn toàn khác nhau, nhà đầu tư cần nắm rõ để áp dụng hệ số Beta một cách hiệu quả:

Hệ số Beta (β) < 0: Chứng khoán (danh mục đầu tư) đang có biến động ngược chiều so với thị trường chung.

Hệ số Beta (β) = 0: Chứng khoán (danh mục đầu tư) có sự biến động hoàn toàn độc lập, không chịu ảnh hưởng bởi biến động từ thị trường.

Hệ số Beta (β) > 0: Chứng khoán (danh mục đầu tư) chịu sự ảnh hưởng bởi sự biến động từ thị trường và sẽ có 3 trường hợp xảy ra như sau:

• Beta (β) < 1: Chứng khoán (danh mục đầu tư) có sự biến động thấp hơn sự biến động của thị trường chung, tức là giá của chứng khoán sẽ ít bị thay đổi do ảnh hưởng của thị trường, mang lại dòng tiền ổn định từ cổ tức nên phù hợp với nhà đầu tư thận trọng.
• Beta (β) = 1: Chứng khoán (danh mục đầu tư) có sự biến động bằng với sự biến động của thị trường chung.
• Beta (β) > 1: Chứng khoán (danh mục đầu tư) có sự biến động cao hơn sự biến động của thị trường chung, đây là trường hợp có rủi ro khá lớn nhưng đi kèm với đó cơ hội sinh lời cao, phù hợp cho nhà đầu tư ưa mạo hiểm.

Ví dụ:

Mã cổ phiếu X có hệ số Beta = 1.3, tức là mức độ rủi ro của cổ phiếu X so với mức độ rủi ro của thị trường chung lên đến 30%. Có thể thấy rủi ro của cổ phiếu X tương đối lớn nhưng đi kèm với đó là cơ hội tìm kiếm được tỷ suất sinh lời cao.

>>> Gợi ý các bài viết liên quan:

• Trả cổ tức bằng cổ phiếu: Nên hay không?
• Nên lướt sóng ngắn hạn hay đầu tư chứng khoán dài hạn?

Việc hiểu và tính toán được hệ số Beta trong đầu tư chứng khoán có vai trò vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư:

• Hệ số Beta biểu hiện sự tương quan giữa sự biến động, rủi ro của chứng khoán so với sự biến động, rủi ro của thị trường chung. Điều kiện nền kinh tế thay đổi có thể dẫn đến làm thay đổi hệ số Beta.
• Nhà đầu tư có thể tính toán được sự biến động của chứng khoán (cổ phiếu) định đầu tư so với sự biến động của thị trường chung. Qua đó có thể đưa ra đánh giá và phân tích cổ phiếu một cách chính xác hơn.
• Hệ số (β) giúp nhà đầu tư so sánh được mức độ biến động giá của một cổ phiếu cụ thể so với mức độ biến động chung trên thị trường, từ đó đưa ra các hành động quản lý danh mục và đầu tư phù hợp.
• Hệ số Beta giúp nhà đầu tư nhận định được một cổ phiếu có đi cùng chiều với thị trường hay không và mức độ rủi ro. Từ đó xác định được những có phiếu có độ rủi ro tương thích với khẩu vị đầu tư cá nhân.

>>> Tham khảo: Tổng quan về phân tích kỹ thuật chứng khoán cho người mới bắt đầu

• Theo lý thuyết hệ số Beta, tỷ suất lợi nhuận được tuân theo phân phối chuẩn, trong khi đó thị trường chứng khoán lại biến động không ngừng, nên đôi khi việc dự đoán giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng chính xác. 
• Do được xác định dựa trên các sự biến động giá trong quá khứ nên hệ số Beta không thể đánh giá chính xác các công ty mới thành lập, lần đầu phát hành cổ phiếu.
• Hệ số Beta chỉ dùng để dự báo xu hướng biến động trong ngắn hạn, không thể dự báo các rủi ro cổ phiếu trong tương lai.
• Hệ số Beta có thể thay đổi theo thời gian do các yếu tố như kinh tế, chính trị,...
• Hệ số Beta chỉ là một yếu tố cần xem xét, nhà đầu tư cần kết hợp thêm các báo cáo tài chính doanh nghiệp hoặc một số chỉ báo kỹ thuật khác để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

>>> Gợi ý một số chỉ báo quan trọng trong chứng khoán:

• Cách áp dụng chỉ báo Bollinger bands trong đầu tư chứng khoán
• Công thức tính chỉ báo ADX và cách sử dụng trong đầu tư
• Cách sử dụng chỉ báo Stochastic hiệu quả

Hệ số Beta là một tham số quan trọng giúp nhà đầu tư xác định sự biến động mạnh hay yếu của một cổ phiếu so với thị trường, từ đó đánh giá mức độ rủi ro và đưa ra quyết định phù hợp với nguồn vốn đầu tư của mỗi cá nhân. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán tại Việt Nam vẫn còn nhiều khó khăn như:

• Số lượng doanh nghiệp đủ điều kiện xét hệ số Beta vẫn còn hạn chế. Một số khác chưa đáp ứng yêu cầu vệ sự minh bạch, dữ liệu.
• Tình hình kinh doanh công ty cập nhật chưa đầy đủ, tác động đến việc phân ngành.
• Chỉ số VN-index trên thị trường vẫn chưa đủ đại diện cho nền kinh tế cả quốc gia.
• Dữ liệu lịch sử trong vòng 2 năm, chưa đủ ổn định để xác định hệ số Beta.

Dù tồn tại một số hạn chế, hệ số Beta vẫn là công cụ quan trọng để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp và sáng suốt.

Tài khoản chứng khoán trên Zalopay mang đến trải nghiệm đầu tư đầy tiện ích và hiện đại, hỗ trợ giao dịch chỉ từ 1 cổ phiếu. Là sản phẩm của được cung cấp bởi DNSE và tích hợp trên nền tảng Zalopay, người dùng hiện nay có thể theo dõi, phân tích biến động thị trường và thực hiện lệnh mua bán linh hoạt trực tiếp trên Zalopay mà không cần tải thêm bất kì app nào khác. Đặc biệt, tính năng liên kết với Zalopay giúp bạn nạp và rút tiền nhanh chóng, an toàn và tiết kiệm thời gian. Hãy bắt đầu hành trình đầu tư của bạn ngay hôm nay!

Hướng dẫn đăng ký “Tài khoản chứng khoán” trên Zalopay:

• Bước 1: Tải Zalopay về điện thoại. Truy cập ứng dụng, chọn biểu tượng “Tất cả”.
• Bước 2: Chọn biểu tượng “Chứng khoán”.
• Bước 3: Tại màn hình chính của TK chứng khoán, chọn “Đăng ký tài khoản".

• Bước 4: Kiểm tra và bổ sung thông tin chi tiết, bấm “Tiếp tục”.
• Bước 5: Nhập mã PIN Zalopay hoặc xác thực bằng sinh trắc học (Touch ID/ Face ID).
• Bước 6: Hoàn thành đăng ký và chờ kết quả.

>>> Xem thêm: Top các phương pháp đầu tư chứng khoán hiện nay nhất định phải biết

Như vậy, bài viết trên Zalopay đã giúp bạn tìm hiểu Beta là gì? Vai trò và cách tính hệ số Beta trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Hy vọng những thông tin hữu ích trên sẽ giúp bạn có thêm một phương pháp lựa chọn cổ phiếu đầu tư phù hợp.